CurveFinance是一个基于以太坊区块链的去中心化交易所(DEX)，专注于稳定币交易和流动性管理。作为DeFi领域的重要基础设施，它采用独特的自动化做市商(AMM)算法，提供低滑点、低费用的稳定币兑换体验。该平台由俄国科学家MichaelEgorov于2020年1月创立，其核心技术源于"StableSwap"白皮书创新模型，专门针对价格波动较小的资产进行优化设计。Curve最初推出时用户增长缓慢，但2020年8月CRV代币的发行和DeFi生态的爆发，迅速成为稳定币交易领域的领导者。其核心价值主张是通过数学算法优化，解决传统DEX在稳定币交易中存高滑点问题，同时为流动性提供者创造低风险的收益机会。
CurveFinance凭借其专为稳定币设计的特殊定价公式，在大额交易中仍能保持极低的滑点，这使得它在处理机构级交易时具有明显优势。与Uniswap等通用DEX相比，Curve的交易费用更低，通常仅为0.04%，这些费用直接分配给流动性提供者作为奖励。平台的流动性深度堪称行业标杆，根据2025年第一季度其交易量逆势突破350亿美元，创下历史新高。Curve支持多种主流稳定币如USDT、USDC、DAI等，以及跨链资产如WBTC、renBTC等，满足了不同用户的多样化需求。其智能合约经过多次安全审计，在保障用户资金安全的还通过与Yearn.finance等协议集成，为流动性提供者创造了额外的收益来源。
许多借贷协议和收益聚合器都依赖Curve的流动性池来优化其资金效率。全球最大资产管理公司BlackRock的代币化基金BUIDL就选择Curve作为其流动性和交易的基础设施。对于普通用户而言，只需一个以太坊钱包即可在Curve上快速完成不同稳定币之间的兑换，无需复杂的KYC流程。对于机构用户，Curve提供了处理大额交易而不显著影响市场价格的独特能力。Curve还支持跨链资产交换，在以太坊、Polygon和Avalanche等多个区块链网络上都有部署，进一步扩展了其应用场景。
CurveFinance最引人注目的是其创新的VeToken经济模型。CRV代币持有者可以通过锁定代币获得veCRV，从而参与平台治理并分享交易费用分红，这种机制极大地增强了用户粘性。2024年6月，Curve推出自有稳定币crvUSD，进一步扩展了其生态系统。平台的技术架构也颇具特色，其StableSwap算法在曲线的平衡点附近创建相对平坦的曲线以保持价格稳定，同时在两端采用更倾斜的设计保证流动性。这种混合了恒定和与恒定乘积函数的创新模型，使得Curve在保持资本效率的最大限度地减少了无常损失的风险。Curve的用户群在2024年实现翻倍增长，达到6万独立用户，展现了强大的网络效应和社区认同。
