资产储备的质量是稳定性的关键支柱，USDT主要依赖短期美国国债等低风险资产，这些资产具有高流动性和低违约概率，能在市场动荡时快速变现以应对赎回需求。 与传统加密货币不同，USDT的发行并非基于算法或加密抵押，而是通过现实世界资产（RWA）的Token化实现链上链下连接，这避免了算法稳定币因市场信心崩溃导致的系统性风险，同时通过组合型资产配置增强抗冲击能力。 储备资产的多元化选择，如现金与债券的组合，进一步分散了单一资产贬值的影响，确保USDT能始终如一地履行其稳定承诺。
监管合规与透明度机制不可或缺，USDT的稳定性得益于全球监管框架的约束，例如香港的稳定币条例草案要求发行方履行三重核查义务，包括资产权属确认、审计穿透式核查和多维度估值验证。 这种监管压力强制发行方公开储备细节，并接受独立机构审计，以防止虚增资产或隐匿负债，从而消除用户对黑箱操作的担忧。 反洗钱和客户身份识别流程的强化，虽可能增加合规成本，但提升了整体系统的稳健性，确保USDT在跨境支付等场景中不被滥用。
与其他稳定币类型相比，USDT的法币支持模式更具优势，法币支持型稳定币依赖实体资产担保，而加密资产或算法支持型则易受市场情绪左右，一旦抵押品价值波动或算法失效，便可能引发挤兑和脱锚危机。 USDT通过避免这些设计漏洞，专注于高信用背书资产，降低了闪电式挤兑风险，用户能在任何时候以接近1:1的比例兑换美元，这种强制赎回规则是维持信心的基石。 监管机构对稳定币定位为支付工具而非证券，也进一步明确了其功能边界，强化了在DeFi生态中的实用性。
用户保护和赎回机制是稳定性的最后防线，USDT体系强调消费者利益优先，要求发行方建立清晰的赎回流程，确保用户能高效、低成本地将代币转换为法币。 这与银行体系的对接至关重要，USDT最终需通过传统金融渠道上岸兑现，无缝的银行清算集成不仅保障了流动性，还防止了因技术故障或市场恐慌导致的断层。 尽管跨境支付效率是USDT的亮点，但其稳定性更依赖于这种闭环设计，任何赎回延迟都可能动摇市场信任，因此发行方必须维持充足的储备缓冲和实时清算能力。
