defi币就是去中心化金融生态当中，各类DeFi协议发行的原生功能代币，是驱动链上无中介金融服务运转的核心资产，简单来讲，所有依托智能合约搭建的借贷、兑换、流动性挖矿、链上治理类项目代币，都可以归类为defi币范畴。它和比特币这类主打价值存储的基础加密货币有着本质区别，比特币核心定位是点对点数字现金，而defi币从诞生之初就绑定具体金融协议，承载平台权益、功能权限以及生态激励等多重作用，并不是单纯用来转账保值的数字货币。很多新手容易把所有以太坊上发行的代币都当成defi币，实际上只有服务于去中心化金融业务的代币，才属于真正意义上的defi币。
绝大多数defi币都是基于以太坊ERC‑20代币标准发行，后续也拓展到BSC、Polygon、Arbitrum等多条公链生态，依靠智能合约提前写死代币总量、分发规则、手续费分配、质押奖励等全部运行逻辑，全程不需要项目方人工干预执行结果。智能合约的可组合性是defi币最核心的技术优势，也就是币圈常说的乐高效应，一枚defi币可以同时在多个协议中流通使用，用户提供流动性拿到的LP凭证，又可以质押到另一款挖矿产品获取收益，一层一层叠加收益策略，这也是传统中心化理财产品无法实现的功能。同时所有代币转账、质押、投票记录全部上链公开可查，任何人都可以核验合约代码，资金流向完全透明。
defi币在生态当中拥有四大主流实际应用场景，也是投资者参与DeFi项目最常接触到的权益。第一是治理投票，持币用户拥有协议的决策权，可以投票修改平台手续费、抵押率参数、资金池调整等重大规则，像UNI、AAVE这类老牌defi币，治理功能就是它最核心的价值；第二是质押挖矿与流动性激励，用户把defi币或者交易对资产存入流动性池，就能获得平台手续费分红和代币奖励，也是早期DeFi生态爆发时流动性挖矿的核心玩法；第三是手续费抵扣，部分协议允许持币者支付交易手续费时享受折扣；第四是风险缓冲保障，少数借贷类defi币可作为协议安全储备资产，当平台出现坏账缺口时，用来弥补资金亏损，保障存款用户资产安全。
在币圈实际交易当中，defi币的行情走势和整个去中心化金融板块热度高度绑定，板块轮动特征十分明显。当链上锁仓资金规模上涨，用户参与借贷、兑换的活跃度提升，多数头部defi币往往会迎来行情上涨；反之，若出现智能合约漏洞攻击、大规模清算事件，板块内defi币价格也容易出现集体回调。同时defi币内部也有细分赛道区分，去中心化交易所赛道、借贷赛道、收益聚合器赛道、衍生品赛道各自都有代表性代币，不同赛道代币的价值捕获能力、代币销毁机制、通胀节奏差异很大，投资者不能用统一标准看待全部defi币。
